Облигации мессенджера Telegram с марта можно купить на Санкт-Петербургской бирже. Разобрались, кому доступны ценные бумаги и насколько они рискованны.
Что случилось
26 марта Санкт-Петербургская биржа открыла торги еврооблигациями Telegram Group. Купить ценные бумаги могут только квалифицированные инвесторы. Этот статус брокеры присваивают тем, кто подтвердил, что разбирается в рынке ценных бумаг и осознаёт риски фондового рынка.
Номинал одной еврооблигации Telegram — $1000, но сейчас они торгуются уже выше номинала. Причём купить одну ценную бумагу нельзя, минимальный лот — 500. Для этого нужно более $500 000. Меньшие лоты — по 100–250 облигаций ($100 000–250 000) — предлагают управляющие компании: они сначала покупают целый лот, потом перераспределяют его по инвесторам.
Что такое еврооблигации
Еврооблигации — это облигации, выпущенные в валюте, которая для инвестора считается иностранной. То есть еврооблигации могут быть выпущены в евро, долларах и даже рублях. У Telegram — доллары.
Облигация (а значит, и еврооблигация) — это ценная бумага, по которой начисляются проценты. Покупая ценные бумаги компании, вы, можно сказать, даёте ей деньги в долг. Компания пользуется вашими деньгами и за это начисляет вознаграждение — купонный доход. Его размер устанавливает компания, считается он в годовых процентах от стоимости облигации.
Облигации выпускаются на определённый срок, в течение которого выплачиваются купоны. Как только срок заканчивается — владельцу облигации возвращают её номинальную стоимость. В случае с Telegram срок выплат составляет пять лет, к концу этого периода ожидаемая доходность — 6,3% в долларах.
Доход по облигации не гарантирован: организация, выпустившая её, может обанкротиться и не вернуть деньги. Вкладывать в облигации рискованно.
Срок обращения еврооблигаций Telegram — 22 марта 2026 года. К этой дате компания должна выплатить доход по ценным бумагам и вернуть инвесторам вложенные деньги.
Облигации Telegram — конвертируемые. Это значит, что в случае выхода компании на IPO в течение пяти лет держатели облигаций смогут обменять их на акции компании с дисконтом 10–20% от цены размещения.
Владение облигациями не даёт права управлять Telegram или влиять на его политику.
Читайте по теме: Инструкция: как стать квалифицированным инвестором, чтобы покупать иностранные акции
Зачем Telegram выпустил облигации
За счёт облигаций Telegram привлекает средства для развития мессенджера и возврата $1,2 миллиарда инвестиций тем, кто вложился в так и не запущенную из-за решения американских властей блокчейн-платформу TON. У компании нет денег, чтобы рассчитаться с инвесторами, поэтому единственный вариант был — выпустить облигации, причём действительно привлекательные для инвестора, отмечает основатель онлайн-школы Numberoneschool Наталья Смирнова.
Покупателей облигаций привлекает заявленная доходность в 6% годовых в валюте, а также возможный рост стоимости ценных бумаг. «Если компания объявит об IPO и при этом будет иметь сильные перспективы, то спрос на облигации может дополнительно усилиться, а их цена — ещё больше подрасти», — поясняет Наталья Смирнова. Кроме того, инвесторы могут ждать IPO, чтобы конвертировать облигации в акции и впоследствии заработать на подорожании этих акций.
Насколько рискованно вкладываться в бумаги Telegram
Покупка облигаций Telegram — это инвестиции в личности, в братьев Дуровых — очень креативных людей, с большим размахом, считает финансовый советник, консультант по личному финансовому планированию и инвестированию Михаил Штейнбок. «Объективно — это покупка конвертируемых облигаций компании, потерпевшей серьёзную финансовую неудачу, платёжеспособность которой без этих облигаций сомнительна», — считает эксперт.
Консервативными облигации Telegram не назовёшь, продолжает основатель онлайн-школы финансовой грамотности Наталья Смирнова: «Какой худший сценарий в этой ситуации? Если компания не справится с выплатой купонов по бумаге, она может выпустить новые облигации, чтобы ими закрыть купоны по существующим. Если монетизация так и не заработает, то в худшем случае компания может столкнуться с реструктуризацией облигаций или конвертации их в акции. Если компания при этом будет оставаться потенциально интересной, то для кредиторов временные трудности потом окупятся прибылью по акциям. Если компания не вырулит, тогда есть риски убытков».
Ставить более 20–30% портфеля на эту инвестиционную идею Наталья Смирнова не советует.
Какие есть альтернативы Telegram для неквалифицированных инвесторов
Неквалифицированным инвесторам доступны некоторые еврооблигации малыми лотами на Московской бирже, однако там нет вариантов с доходностью 6–7% годовых, говорит Наталья Смирнова. Как вариант, она рекомендует искать инвестидеи по акциям из сходных технологических тем (типа Alibaba, где есть потенциалы роста), но акции должны быть допущены к торгам на российском рынке. Только в этом случае они доступны неквалифицированным инвесторам.
Читайте по теме: Компания Баффетта, Toyota и Gap: какие новые иностранные акции можно купить на Мосбирже
Выводы
Облигации Telegram могут купить только квалифицированные инвесторы, у которых есть не менее $100 000.
Ожидаемая доходность по бумагам — более 6% в долларах, что выше вкладов и доходности по еврооблигациям многих компаний.
Эксперты не могут назвать инвестиции в мессенджер безрисковыми и советуют вкладывать в бумаги не более трети инвестиционного портфеля.
На долларовом вкладе тоже можно заработать
Узнать ставки по депозитам в валюте
Автор:
Юлия Кармакова
Источник: