На Сравни.ру есть рубрика «Вопрос-ответ», где любой читатель может задать вопрос про финансы, на который ответят эксперты рынка. В последнее время на биржу пришли миллионы частных инвесторов, и нам поступает всё больше вопросов про инвестиции. Мы решили адресовать их экспертам из «ФИНАМ» — одного из лидеров российского рынка брокерских услуг.
Вопрос от Константина, начинающего инвестора
Я начинающий инвестор, и мне хочется составить портфель интересных акций, которые в перспективе принесут неплохой доход. Все говорят про Tesla, но пока для меня акции компании слишком дорогие. Поэтому рассматриваю покупку акций Apple. Хотелось бы узнать, стоит ли их сейчас покупать? И какая есть альтернатива по цене и перспективам роста? Спасибо.
Даже если опыта в покупке акций нет или он совсем небольшой, то определённо стоит присмотреться к акциям Apple.
В первую очередь, это сейчас самая крупная и известная в мире компания. Её выручка составляет $294 миллиарда в год, а капитализация, то есть рыночная стоимость компании, — целых $2 триллиона. Но при этом её акции сейчас находятся не на пике стоимости.
Можно сказать, что они торгуются на уровне конца августа. Из-за того, что акции тоже слишком дорогими, компания произвела сплит, то есть расщепление акций, в пропорции 4 к 1. Ожидалось, что расщепление акций приведет к большому количеству небольших розничных покупателей и цена вырастет. Но цена пока сильно не выросла, сейчас можно даже наблюдать временное проседание. Пиковая стоимость акции Apple была $142, сейчас она стоит около $122, а иногда падает и до $120. Есть шанс увидеть её даже по цене $116.
То есть сейчас можно улучить удобный момент и купить акции этой компании не слишком дорого. У неё хороший коэффициент P/S (Price Sales), то есть соотношение стоимости компании к объёму её продаж. Он составляет 7, и это не так уж много.
Историческая справка:
В 1997 году компания Apple переживала не лучшие времена. Она чуть не обанкротилась. Эксперты были уверены, что компании пришёл конец. Всё изменило возвращение Стива Джобса, которого в 1985 году фактически изгнали из собственной компании. Когда он вернулся в конце 1997 года, капитализация компании выросла в 117 раз, всё пошло в гору. До возвращения Джобса акции Apple стоили всего $1,5! Можно только представить, насколько богатым сейчас был бы человек, купивший тогда все 5000–10 000 акций Apple.
Tesla vs. Apple
У Tesla показатель P/S — 21. Это означает, что Tesla оценивает свою возможность роста в три раза больше, чем Apple.
И это не случайно. Компания Apple, по-видимому, находится в очень зрелой стадии. Это означает, что она уже проникла фактически на все рынки и теперь не может увеличить выручку в несколько раз.
Хотя она тоже рассматривает новые направления деятельности, например выпуск электромобилей. Но так быстро вырасти, как Tesla, она не может. У Tesla есть хорошие перспективы, потому что сейчас ещё мало продаются электромобили, но со временем они будут продаваться больше. Но только сколько это займёт времени? Может быть, 15–20 лет. А стоит Tesla сейчас так много, как будто эти 20 лет уже прошли.
Поэтому Apple оценивают относительно умеренно. Главным её акционером является Уоррен Баффетт. Как известно, Баффетт — инвестор долгосрочный. То есть если он держит акции, то считает, что компания будет показывать хорошие показатели. Потому что Баффетт держит небольшое количество акций, все компании в его портфеле тщательно отобраны. Это не тот подход, при котором инвестируют в индекс, то есть покупают всего по чуть-чуть.
Apple его специалисты по-прежнему считают хорошей компанией. Компания платит дивиденды, но очень маленькие. Пока надеяться надо не на дивиденды, а на рост её стоимости. Поскольку капитализация сейчас не на пике, то, безусловно, чисто спекулятивно даже на коротком интервале (квартал-полгода) можно купить акции дёшево и продать чуть подороже. За последние 52 недели стоимость акций Apple поднималась до $145. Поскольку никаких крупных негативных событий с Apple за последнее время не происходило, компания не теряла рынки и продолжает выпускать новые гаджеты, я считаю, что акции вполне могут вернуться к этому уровню. Но неопытным инвесторам не стоит активно торговать на коротких промежутках. Это обычно плохо заканчивается, потому что эмоции мешают.
При этом ещё один плюс — этой компании не грозит полный крах. Она, конечно, зависит от настроений, но не так сильно, как Tesla, Zoom и остальные модные «облачные» компании.
На какой срок вкладывать деньги в акции Apple
На данный момент это самая крупная в мире компания, с колоссальным оборотом, прибыльная и при этом сейчас относительно недорогая. Которая также рассматривает новые сферы деятельности: электромобили и финансовые услуги.
Если не будет какого-то сильного коллапса и краха, вряд ли акции станут дешевле. Но и Apple не застрахована от того, что процентов на 10 может снизиться стоимость акций. Если опять будут панические настроения — какой-нибудь новый вирус или ураганы по всей Земле, то есть так называемые «чёрные лебеди», — то может всё упасть. Год назад из-за пандемии весь рынок просел процентов на 25.
Есть разные стратегии инвестирования: активные, когда люди постоянно покупают и продают, делают короткие продажи. Такие инвесторы посчитали, что Tesla будет падать. И на этом они проиграли 20 миллиардов в этом году: самые умнейшие, удачливые в мире инвесторы, которые ставили против Tesla и проиграли. Поэтому для новичков подобная стратегия не рекомендуется.
Но если вы боитесь потерять всё, то можно спокойно вкладывать в акции Apple на год или даже на три года. Это идеально.
Кстати, если есть возможность вложить деньги на пять лет — можно вложиться в Яндекс. Если вы купите эти достаточно дорогие на сегодня акции и забудете о них лет на пять, то потом с удовольствием обнаружите, что они выросли в цене. И такого роста, который возможен у Яндекс, у Apple пока что не просматривается.
Автор:
Елена Кречман
Источник: